简体中文 | English

Company Law in Hong Kong

 

About the Description of Company Law of Hong Kong,now we have summarised some rules for you .If you want 

to set up a Hongkong company ,it will give you some useful messages for you  .

The concept of companies in Hong Kong:

 

According to Section 2 of Hong Kong Companies Ordinance, "company" means a company formed and registered under 

this Ordinance or an existing company. Companies in Hong Kong: Company is a social organization with body corporate 

identity that is recognized by law to have the rights and responsibilities of existence, and is completely separated from its 

promoters, directors 

and members.

 

The legal personality of company:

 

Despite the many differences of companies in all countries, there is one similarity and also the most important, i.e. a 

company is a legal person. Once a company is established, it has independent personality in law, a name that represents 

its independent personality, and is separated from its members in property, liability and other aspects.

 

Types of companies in Hong Kong:

Private companies, public companies, listed companies, holding companies, company group, overseas companies, 

unlimited companies and limited companies in Hong Kong

 

Operating group with no legal personality: It is a social organization or group with no legal personality for the purpose of commercial operations, profit. It is 

mainly divided into two forms: individual enterprise and partnership.

 

Company Law of Hong Kong Overview 2 (Private Company)

 

Private company in Hong Kong is also called closed-end company, non-public company, minority company or unlisted 

company.It is neither privately-owned company commonly referred to nor the so-called sole proprietorship.

 

 

By its articles-restricts the right to transfer its shares; and limits the number of its members to 50,

 not including persons who are in the employment of the company and persons who, having been formerly in 

the employment of the company, were while in that employment, and have continued after the determination 

of that employment to be, members of the company; and prohibits any invitation to the public to subscribe for 

any shares or debentures of the company.

 

According to section 29 (2), Where 2 or more persons hold one or more shares in a company jointly, they shall, for 

the purposes of this section, be treated as a single member. Company limited by guarantee with no division of 

shares and unlimited company with no division of shares can also be registered as a private company in Hong Kong 

on condition that its articles of association are in line with the provisions of section 29 (1) of the Companies Ordinance. 

Nevertheless, Schedule C, D and E of the Companies Ordinance only apply to companies limited by guarantee and 

unlimited companies whether they are private companies or public companies in Hong Kong.,

 

 

In principle, a private company shall have at least two members and two directors. As for the method of share transfer

 restrictions, the Articles of Association of the Hong Kong private companies generally have express provisions 

(Section 2 (a), Part II, Schedule 

A) The method often used in practice:

 

Provide the pre-emptive rights of the members of the company. That is to say, when shares of a member of a private

 company are transferred, they can be preferentially transferred to other member of the company at a reasonable 

price; otherwise the transfer is invalid.

 

Require directors of a private company have the power of decision, i.e. directors of the company may refuse 

registration of transfer of shares without giving any reason, whether the shares are fully paid up or not.

Hong Kong Securities Listing Rules expressly provides that a listed company must be a public company.

Therefore, we can say that a private company is an unlisted company.

 

Company Law of Hong Kong Overview 3 (Public Company)

 

Public company in Hong Kong is also called ope-nend company, public company, majority company or listed

company. Companies Ordinance of Hong Kong provides no definition of public company. According to the 

Common Law of Hong Kong, public companies in Hong Kong refer to those companies that have no articles of 

association to provide those restrictions which private companies have. The characteristic of public companies in

 Hong Kong is that their stocks can be publicly traded in SEHK, 

and there is no ceiling of member number required by law.

 

Public companies in Hong Kong are generally large and have a large number of shareholders (members), 

so Companies Ordinance of Hong Kong more stringent requirements for public companies, for example, make

 operating status public, disclose balance sheet and income statement to investors and the public, etc. That is to

 say, public companies in Hong Kong shall carry out the principle of openess in operation to protect the interests 

of investors and the third parties trading with the 

company.

 

Public companies in Hong Kong do not equal to listed companies. Public companies in Hong Kong meeting certain 

conditions may apply for listing their stocks on SEHK for trading. Listed companies in Hong Kong are companies 

whose stock has been listed on SEHK for trading. A listed company must be a public company of Hong Kong, but 

a public company of Hong Kong is not necessarily a listed company.

 

As public companies in Hong Kong is not restricted by the three conditions necessary for private companies, they

 have the advantages that private companies do not have in raising capital, expanding operation scale and

 transferring risk by shareholder's stock transfer at any time, etc. But the open system of public companies in 

Hong Kong tends to disclose business secrets of the company, and large number of shareholders may result in 

a lack of cohesion, etc. In Hong Kong, the number of private companies is far more than that of public companies, 

but public companies play a great role in business and industry.

 

A private company in Hong Kong can be restructured to be a public company in Hong Kong under the law. And 

a public company in Hong Kong can also be restructured to be a private company in Hong Kong under the law.

 

Company Law of Hong Kong Overview 3 (listed company)

Shares listed on the SEHK; Unlisted company means a company that does not have any of its shares listed on the SEHK.

 

According to relevant provisions of Hong Kong "Rules Governing the Listing of Securities on Stock Market", "Listing 

Rules" and "Companies Ordinance", a company shall meet the following conditions in order to apply to the SEHK for l

isting its shares for trading:

 

A company to be listed must be a public company; a private company shall not apply for listing. The main business of a company applying for listing shall be the interest of the public. The company applying for l

isting shall be nominated by at least one member of the SEHK; The information to be released by the company 

applying for listing must be approved by Listing Department of the SEHK. The company applying for listing shall

 pay the initial listing fee of 100,000 Yuan.The above are the general rules of initial listing provided by "Rules 

Governing the Listing of Securities on Stock Market".In addition to the general rules, companies applying for listing

 shall meet the following conditions: The estimated total market value of the company's shares according to listing

 price shall be no less than 50 million Yuan. The company's shares held by the public generally shall not be less 

than 25% of the issued share capital of the company; The company applying for listing shall have a considerable 

term of performance record. The proportion of share placement applied for listing to employees or former employees 

of the company or its subsidiaries shall not exceed 10% in normal circumstances; All accounts submitted shall 

comply with the statutory requirements and the accounting standards accepted by the Listing Committee, and

shall be audited by qualified auditors.

Listing application shall be filed to the Listing Committee and to stock supervisory commissioner for registration. 

Listing application is mainly examined by the Listing Committee and Listing Department of the stock exchange, a

nd stock supervisory commissioner has the power to reject the listing in certain circumstances. In general, a 

private company is an unlisted company, but unlisted companies are not necessarily all private companies. 

Apart from private companies, public companies not meeting the listing requirements are also unlisted companies. 

A public company will not become a private company due to failure to be listed on the SEHK; it still exists as a 

public company as long as its articles of association provide no restrictions for it to comply with the conditions 

of a private company.

 

The concept of companies in Hong Kong:

 

According to Section 2 of Hong Kong Companies Ordinance, "company" means a company formed and registered 

under this Ordinance or an existing company. Companies in Hong Kong: Company is a social organization with 

body corporate identity that is recognized by law to have the rights and responsibilities of existence, and is 

completely separated from its promoters, directors and members.

 

The legal personality of company:

 

Despite the many differences of companies in all countries, there is one similarity and also the most important,

i.e. a company is a legal person. Once a company is established, it has independent personality in law, 

a name that represents its independent personality, and is separated from its members in property,

 liability and other aspects.

 

Types of companies in Hong Kong:

Private companies, public companies, listed companies, holding companies, company group, overseas companies, 

unlimited companies and limited companies in Hong Kong

 

Operating group with no legal personality: It is a social organization or group with no legal personality for the purpose of commercial operations, profit. It is

 mainly divided into two forms: individual enterprise and partnership.

 

Company Law of Hong Kong Overview 2 (Private Company)

 

Private company in Hong Kong is also called closed-end company, non-public company, minority company or unlisted company. It is neither privately-owned company commonly referred to 

nor the so-called sole proprietorship.

 

 

By its articles-restricts the right to transfer its shares; and limits the number of its members to 50, not including persons 

who arein the employment of the company and persons who, having been formerly in the employment of the company, 

were while in that employment, and have continued after the determination of that employment to be, members of

 the company; and prohibits any invitation to the public to subscribe for any shares or debentures of the company.

 

According to section 29 (2), Where 2 or more persons hold one or more shares in a company jointly, they shall, for 

the purposes of this section, be treated as a single member. Company limited by guarantee with no division of 

shares and unlimited company with no division of shares can also be registered as a private company in Hong Kong 

on condition that its articles of association are in line with the provisions of section 29 (1) of the Companies 

Ordinance. Nevertheless, Schedule C, D and E of the Companies Ordinance only apply to companies limited

 by guarantee and unlimited companies whether they are private companies or public companies in Hong Kong.,

 

 

In principle, a private company shall have at least two members and two directors. As for the method of share

 transfer restrictions, the Articles of Association of the Hong Kong private companies generally have express 

provisions (Section 2 (a), Part II, Schedule 

A) The method often used in practice:

 

Provide the pre-emptive rights of the members of the company. That is to say, when shares of a member 

of a private company are transferred, they can be preferentially transferred to other member of the company 

at a reasonable price; otherwise the transfer is invalid.

 

Require directors of a private company have the power of decision, i.e. directors of the company may refuse 

registration of transfer of shares without giving any reason, whether the shares are fully paid up or not.

Hong Kong Securities Listing Rules expressly provides that a listed company must be a public company. 

Therefore, we can say that a private company is an unlisted company.

 

Company Law of Hong Kong Overview 3 (Public Company)

 

Public company in Hong Kong is also called open-end company, public company, majority company or listed company. Companies Ordinance of Hong Kong 

provides no definition of public company. According to the Common Law of Hong Kong, public companies 

in Hong Kong refer to those companies that have no articles of association to provide those restrictions 

which private companies have. The characteristic of public companies in Hong Kong is that their stocks can 

be publicly traded in SEHK, and there is no ceiling of member number required by law.

 

Public companies in Hong Kong are generally large and have a large number of shareholders (members), so 

Companies Ordinance of Hong Kong more stringent requirements for public companies, for example, make 

operating status public, disclose balance sheet and income statement to investors and the public, etc. That

 is to say, public companies in Hong Kong shall carry out the principle of openess in operation to protect the

 interests of investors and the third parties trading with the company.

 

Public companies in Hong Kong do not equal to listed companies. Public companies in Hong Kong meeting certain 

conditions may apply for listing their stocks on SEHK for trading. Listed companies in Hong Kong are companies

 whose stock has been listed on SEHK for trading. A listed company must be a public company of Hong Kong, 

but a public company of Hong Kong is not necessarily a listed company.

 

As public companies in Hong Kong is not restricted by the three conditions necessary for private companies,

they have the advantages that private companies do not have in raising capital, expanding operation scale 

and transferring risk by shareholder's stock transfer at any time, etc. But the open system of public companies 

in Hong Kong tends to disclose business secrets of the company, and large number of shareholders may 

result in a lack of cohesion, etc. In Hong Kong, the number of private companies is far more than that of 

public companies, but public companies play a great role in business and industry.

 

A private company in Hong Kong can be restructured to be a public company in Hong Kong under the law. 

And a public company in Hong Kong can also be restructured to be a private company in Hong Kong under the law.

 

Company Law of Hong Kong Overview 3 (listed company)

Shares listed on the SEHK; Unlisted company means a company that does not have any of its shares listed on 

the SEHK.

 

According to relevant provisions of Hong Kong "Rules Governing the Listing of Securities on Stock Market",

 "Listing Rules" and "Companies Ordinance", a company shall meet the following conditions in order to apply 

to the SEHK for listing its shares for trading:

 

A company to be listed must be a public company; a private company shall not apply for listing. The main business of a company applying for listing shall be the interest of the public. The company applying for

 listing shall be nominated by at least one member of the SEHK; The information to be released by the company

 applying for listing must be approved by Listing Department of the SEHK. The company applying for listing shall 

pay the initial listing fee of 100,000 Yuan.The above are the general rules of initial listing provided by "Rules 

Governing the Listing of Securities on Stock Market".In addition to the general rules, companies applying for listing

 shall meet the following conditions: The estimated total market value of the company's shares according to listing

 price shall be no less than 50 million Yuan. The company's shares held by the public generally shall not be less 

than 25% of the issued share capital of the company; The company applying for listing shall have a considerable

 term of performance record. The proportion of share placement applied for listing to employees or former employees 

of the company or its subsidiaries shall not exceed 10% in normal circumstances; All accounts submitted shall comply 

with the statutory requirements and the accounting standards accepted by the Listing Committee, and shall be 

audited by qualified auditors.Listing application shall be filed to the Listing Committee and to stock supervisory 

commissioner for registration. Listing application is mainly examined by the Listing Committee and Listing Department 

of the stock exchange, and stock supervisory commissioner has the power to reject the listing in certain circumstances. 

In general, a private company is an unlisted company, but unlisted companies are not necessarily all private companies. 

Apart from private companies, public companies not meeting the listing requirements are also unlisted companies. 

A public company will not become a private company due to failure to be listed on the SEHK; it still exists as a public 

company as long as its articles of association provide no restrictions for it to comply with the conditions of a private 

company.

 

It is a long article ,but it must be a useful chapter for your Hongkong company .

Hits:  Update Time:2015-01-16 17:06:56 【Printing】 【Close
 Requirements for Secretary of HK company (2015-03-26 16:00:29)< Hits:251 >
 china company required documents(2015-03-26 16:00:11)< Hits:351 >
 The materials of the Hongkong company(2015-03-26 15:59:48)< Hits:217 >
 Hong Kong Investment Environment(2015-03-26 15:58:38)< Hits:474 >
 Hong Kong Estate Duty (2015-03-26 15:57:31)< Hits:1210 >
 Requirements of register HK company(2015-03-26 15:57:13)< Hits:270 >
 the Tax of Hong Kong Company(2015-03-26 15:56:55)< Hits:6014 >
 Instruction of HK Company Registration(2015-03-26 15:56:12)< Hits:390 >
Online Communication
Sharon
andy
Nicole
Tracy
About Us | News | FAQ | Feedback | trade mark
Copyright 2006-2009   HK Shine Investment Management Company   粤ICP备08036743号



Add:Room 901, NanGuangJieJia Building, No.3037 ShenNan Road.
Tel: 86 13265478530 Ms Sharon 13425162672 Mr Andy
register hong kong company, hong kong company registration, hong kong company formation, set up hong kong company, open hong kong company, hong kong company incorporation, incorporate hong kong company, hong kong company audit, accounting and auditing in hong kong, hong kong company annual return, renew hong kong company